Capítol 8 de 11
Fons, valor liquidatiu i traspàs
Els fons no cotitzen com les accions — un preu al dia, participacions fraccionades i, a Espanya, una manera de canviar de fons sense pagar impostos.
Un fons d'inversió no té ticker a borsa. El compres a la gestora — una subscripció — i l'hi vens de tornada — un reemborsament. Les ordres s'executen al següent valor liquidatiu del fons, el seu preu per participació un cop al dia, i les participacions fraccionades són el normal: inverteix 250 € i pots tenir 1,33 participacions. Al teu històric tots dos es calculen exactament com una compra i una venda: mateix preu de compra, mateix resultat realitzat en reemborsar.
La majoria dels fons indexats venuts a Europa són d'acumulació: en comptes de pagar dividends els reinverteixen dins del fons, així que l'ingrés apareix com un valor liquidatiu que puja i no com a efectiu al teu compte. Per això una posició en fons pot estar fent la seva feina mentre el teu calendari de dividends no en mostra res — no hi ha res a mostrar.
Espanya afegeix una eina que les accions no tenen: el traspàs. Mou diners d'un fons a un altre a través del teu dipositari i a efectes fiscals no hi ha venda — el teu preu de compra i les teves dates viatgen al fons nou, i l'impost només es paga quan finalment reemborses a efectiu. El matís: ha d'anar de fons a fons. Si primer reemborses al teu compte, has realitzat el guany, amb un 19% retingut al moment per un dipositari espanyol.
A l'extracte del bròquer el traspàs apareix com dues files — una BAJA que surt d'un fons i una ALTA que entra en un altre. Quantic les reconeix i les aparta en comptes de registrar una venda falsa; importar-les com el parell enllaçat que són és al full de ruta.
Termes clau
- Fons d'inversió
- Un fons que compres directament a la gestora en comptes de a borsa: no hi ha ticker per negociar, hi ha un preu al dia (el valor liquidatiu) i les participacions fraccionades són el normal. A Espanya la majoria de la inversió indexada passa per aquests fons — i tenen un avantatge fiscal que les accions no: pots moure't entre fons sense vendre (vegeu traspàs).
- Subscripció
- Comprar participacions d'un fons. La mateixa idea que comprar accions — entra diner, surten participacions — però l'ordre s'executa al següent valor liquidatiu del fons, no a un preu de mercat, i el normal és rebre participacions fraccionades. Al teu històric, una subscripció es calcula exactament igual que una compra.
- Reemborsament
- Vendre les teves participacions d'un fons — el fons te les recompra al següent valor liquidatiu. És una transmissió amb efectes fiscals, calculada com qualsevol venda (el reemborsament: el guany o la pèrdua va a la teva declaració, i un dipositari espanyol reté el 19% del guany al moment). Si te'n vas a un altre fons, el traspàs evita realitzar el guany.
- Traspàs
- El règim espanyol de traspassos entre fons: mous diners d'un fons a un altre sense una venda pel mig. El preu de compra i les dates es conserven al fons nou, així que no es realitza cap guany ni es paga impost fins que finalment reemborses a efectiu. Només funciona de fons a fons a través del teu dipositari — si primer vens al teu compte, és un reemborsament normal i tributa.
Quantic · Gratis
A punt per posar-ho en pràctica?
Explora una cartera d'exemple — sense registrar-te — o crea el teu compte gratuït i comença a seguir els teus propis dividends.
Necessites més? El Pro afegeix carteres, seguiment d'ingressos per opcions i més IA. Descobreix el Pro →